Geldanlage & Börse

Anleihen-Renditerechner

Q: Gibt es ein Risiko bei Anleihen?

Ja, zwei Hauptrisiken: 1. Kursrisiko: Wenn du die Anleihe vor dem Laufzeitende verkaufen willst und die Marktzinsen gestiegen sind, machst du Verluste. 2. Bonitätsrisiko (Ausfallrisiko): Wenn das Unternehmen oder der Staat Pleite geht, verlierst du dein Geld. Halte die Anleihe bis zum Schluss, ist das Kursrisiko irrelevant (du bekommst 100 % zurück), das Ausfallrisiko bleibt aber bestehen.

Berechne die echte Rendite (Yield to Maturity) deiner Anleihe unter Berücksichtigung von Kaufkurs, Kupon und Restlaufzeit.

Von Florian Baumann Inhaltlich geprüft am 26. September 2026

Anleihedaten eingeben

Nennwert / Nominalwert (€)

Aktueller Kaufkurs (%)

Kupon / Zinssatz p.a. (%)

Restlaufzeit (Jahre)

Dein Ergebnis

Effektivrendite p.a. (YTM)
4,01 %

Tatsächlicher Kaufpreis

955,00 €

Zinsertrag gesamt 150,00 €

Kursgewinn / -verlust 45,00 €

Gesamtertrag vor Steuer 195,00 €

Kurz gesagt

Kaufst du eine Anleihe mit 3,0 % Kupon und 5 Jahren Restlaufzeit zum Kurs von 95,5 %, liegt deine Effektivrendite bei rund 4,01 % pro Jahr. Bei 1.000 € Nennwert zahlst du 955 € und erhältst 150 € Zinsen plus 45 € Kursgewinn bis zur Fälligkeit. Liegt der Kurs über 100 %, sinkt die Rendite unter den Kupon.

Beispielrechnung: Effektivrendite einer Anleihe mit 1.000 € Nennwert

Alle Fälle mit 1.000 € Nennwert, Rückzahlung zu 100 % am Laufzeitende, ohne Gebühren und Steuern.

Kurs, Kupon, Laufzeit	Kaufpreis	Zinsen gesamt	Kursgewinn	Effektivrendite p.a.
95,5 %, 3,0 %, 5 Jahre	955,00 €	150,00 €	45,00 €	4,01 %
100 %, 3,0 %, 5 Jahre	1.000,00 €	150,00 €	0,00 €	3,00 %
104 %, 3,0 %, 5 Jahre	1.040,00 €	150,00 €	-40,00 €	2,15 %
90 %, 1,5 %, 8 Jahre	900,00 €	120,00 €	100,00 €	2,92 %
98 %, 2,5 %, 2 Jahre	980,00 €	50,00 €	20,00 €	3,55 %

Werte aus dem Anleihen-Renditerechner, Stand Oktober 2026, ohne Depotkosten, Stückzinsen und Abgeltungsteuer. Gerechnet mit diesem Rechner von finanzfacts.de.

Wissen: Anleihen & Rendite

Warum der Kupon nicht die echte Rendite ist und wie der Rentenmarkt funktioniert

Grundlagen

Was ist eine Anleihe (Rentenpapier)?

Eine Anleihe ist ein Kredit, den du einem Staat (Staatsanleihe) oder einem Unternehmen (Unternehmensanleihe) gibst. Dafür erhältst du während der Laufzeit einen festen Zins (den Kupon). Am Ende der Laufzeit erhältst du den Nennwert (in der Regel 100 %) zu 100 % zurückgezahlt. Voraussetzung: Der Herausgeber geht nicht pleite.

Finanz-Wissen

Das Geheimnis von Kurs und Rendite

Der aktuelle Kaufkurs einer Anleihe an der Börse wird in Prozent des Nennwerts angegeben (z. B. 95 %). Warum notieren Anleihen nicht immer bei 100 %?

Wenn die Marktzinsen steigen: Niemand möchte deine alte Anleihe mit 1 % Kupon kaufen, wenn es aktuell am Markt 4 % gibt. Der Kurs deiner Anleihe fällt (z.B. auf 90 %), bis die Rendite für einen Neukäufer wieder bei 4 % liegt.
Wenn die Marktzinsen fallen: Deine alte Anleihe mit hohem Kupon wird plötzlich extrem begehrt. Der Kurs steigt über 100 %.

Die Effektivrendite (Yield to Maturity): Sie ist die wichtigste Kennzahl beim Anleihekauf! Sie setzt sich zusammen aus den jährlichen Zinszahlungen (Kupon) PLUS dem Kursgewinn (wenn du unter 100 % kaufst) oder MINUS dem Kursverlust (wenn du über 100 % kaufst).

Mathematik

Wie wird die Rendite berechnet?

Unser Rechner nutzt im Hintergrund ein komplexes iteratives Näherungsverfahren, um die exakte finanzmathematische Rendite zu berechnen (interne Zinsfußmethode). Für den schnellen Überschlag im Kopf gibt es jedoch eine bekannte Näherungsformel:

Rendite ≈ Kupon + 100 − KaufkursJahre100 + Kaufkurs2 × 100

Häufige Fragen

FAQ zum Anleihekauf

Was sind Stückzinsen?

Kaufst du eine Anleihe nicht exakt am Tag der Zinsauszahlung, musst du dem Vorbesitzer die Zinsen erstatten, die in diesem Jahr „seit der letzten Auszahlung“ bereits angefallen sind. Das sind die Stückzinsen. Dieser Rechner ermittelt der Einfachheit halber die Rendite auf Basis voller Laufzeitjahre („Clean Price“).

Gibt es ein Risiko bei Anleihen?

Ja, zwei Hauptrisiken: 1. Kursrisiko: Wenn du die Anleihe vor dem Laufzeitende verkaufen willst und die Marktzinsen gestiegen sind, machst du Verluste. 2. Bonitätsrisiko (Ausfallrisiko): Wenn das Unternehmen oder der Staat Pleite geht, verlierst du dein Geld. Halte die Anleihe bis zum Schluss, ist das Kursrisiko irrelevant (du bekommst 100 % zurück), das Ausfallrisiko bleibt aber bestehen.

Warum sollte ich eine Anleihe über 100 % kaufen?

Wenn die Anleihe einen sehr hohen Kupon zahlt (z. B. 6 %), aber das allgemeine Zinsniveau nur noch bei 2 % liegt, ist die Anleihe extrem wertvoll. Der Kurs steigt z.B. auf 110 %. Du machst am Ende der Laufzeit zwar einen Kursverlust (da du nur 100 % zurückbekommst), aber die hohen Zinszahlungen von 6 % machen diesen Verlust mehr als wett! Die Effektivrendite ist in diesem Fall positiv.

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Quellen

Quellen und rechtliche Grundlagen

Alle Quellen zuletzt geprüft am 9. Oktober 2026.

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Über den Autor

Florian Baumann

Florian hat Wirtschaftsinformatik in Würzburg studiert und ist seit über 20 Jahren im Online-Marketing tätig. Seit mehreren Jahren investiert er privat in ETFs, Aktien, Krypto und Immobilien. Mit finanzfacts.de zeigt er dir den einfachsten Weg vom Finanzeinsteiger zum informierten Investor.

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Jeden Rechner baut Florian selbst, jede Zahl prüft er gegen die amtliche Quelle, KI hilft nur beim Entwurf und beim Nachrechnen. Wie das genau abläuft, steht unter So entstehen die Inhalte.