CAGR-Rechner
Berechne die jährliche Wachstumsrate deiner Investition oder ermittle, welchen Endwert du bei einer bestimmten Wachstumsrate erreichst.
Alles über den CAGR
Was er bedeutet, wie er berechnet wird und warum er der ehrlichste Rendite-Maßstab ist.
Was ist der CAGR?
Der CAGR (Compound Annual Growth Rate) ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate, die ein Investment über einen bestimmten Zeitraum erzielt hätte, wenn es jedes Jahr gleichmäßig gewachsen wäre. Er glättet Schwankungen und macht verschiedene Investitionen vergleichbar.
Der entscheidende Unterschied zur einfachen Durchschnittsrendite: Der CAGR berücksichtigt den Zinseszinseffekt. Wenn ein Depot im ersten Jahr 30 % zulegt und im zweiten Jahr 10 % verliert, liegt die einfache Durchschnittsrendite bei 10 %, der CAGR aber nur bei rund 8,2 %. Das spiegelt die Realität deutlich besser wider.
Fondsgesellschaften, Börsenindizes und Unternehmensberichte nutzen den CAGR als Standardmaß, weil er die langfristige Leistungsfähigkeit komprimiert in eine einzige, ehrliche Zahl fasst.
Die CAGR-Formel Schritt für Schritt
Die Formel für den CAGR lautet:
CAGR = (Endwert / Anfangswert)(1 / n) − 1
n = Anzahl der Jahre des Anlagezeitraums
Für den umgekehrten Fall, also wenn du wissen möchtest, welchen Endwert du bei einem bestimmten CAGR erreichst:
Endwert = Anfangswert × (1 + CAGR)n
n = Anzahl der Jahre, CAGR als Dezimalzahl (z. B. 0,07 für 7 %)
Konkretes Rechenbeispiel: Anfangswert 10.000 €, Endwert 19.487 €, Zeitraum 10 Jahre.
- 19.487 / 10.000 = 1,9487
- 1,9487 hoch (1/10) = 1,0689
- 1,0689 minus 1 = 0,0689 = 6,89 % CAGR
Typische CAGR-Szenarien im Vergleich
Die folgende Tabelle zeigt, wie sich unterschiedliche Wachstumsraten auf einen Anfangswert von 10.000 € über verschiedene Zeiträume auswirken.
| CAGR | 5 Jahre | 10 Jahre | 20 Jahre | 30 Jahre |
|---|---|---|---|---|
| 3 % | 11.593 € | 13.439 € | 18.061 € | 24.273 € |
| 5 % | 12.763 € | 16.289 € | 26.533 € | 43.219 € |
| 7 % | 14.026 € | 19.672 € | 38.697 € | 76.123 € |
| 10 % | 16.105 € | 25.937 € | 67.275 € | 174.494 € |
| 12 % | 17.623 € | 31.058 € | 96.463 € | 299.599 € |
Ausgangswert jeweils 10.000 €. Der Zinseszinseffekt macht den entscheidenden Unterschied: Zwischen 7 % und 10 % CAGR liegen nach 30 Jahren mehr als 98.000 € Differenz.
Historische CAGR-Werte verschiedener Anlageklassen
Als Orientierung für eigene Berechnungen: Die folgende Tabelle zeigt langjährige historische Durchschnittswerte. Vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.
| Anlageklasse | Hist. CAGR (ca.) | Zeitraum | Bemerkung |
|---|---|---|---|
| MSCI World | ~8–10 % | seit 1970 | inkl. Dividenden, ohne Inflation |
| S&P 500 | ~10–11 % | seit 1957 | inkl. Dividenden, USD |
| DAX | ~7–8 % | seit 1988 | Performance-Index inkl. Dividenden |
| Anleihen (EUR) | ~2–4 % | seit 2000 | stark abhängig vom Zinsumfeld |
| Tagesgeld/Festgeld | ~0,5–3 % | variabel | aktuell wieder attraktiver |
| Immobilien (DE) | ~4–6 % | seit 2000 | inkl. Mieteinnahmen, regional sehr unterschiedlich |
CAGR richtig einsetzen und interpretieren
Der CAGR ist ein nützliches Werkzeug, wenn du weißt, was er nicht abbildet:
- Volatilität ignoriert der CAGR komplett. Zwei Investments mit identischem CAGR können völlig unterschiedliche Risikoprofile haben. Kombiniere den CAGR deshalb mit der Volatilität oder dem maximalen Drawdown.
- Inflation nicht vergessen. Ein CAGR von 7 % bei 3 % Inflation ergibt einen realen CAGR von knapp 3,9 %. Für langfristige Planungen immer den realen Wert ermitteln.
- Steuern reduzieren den effektiven CAGR. In Deutschland gilt auf Kapitalerträge 25 % Abgeltungssteuer plus Solidaritätszuschlag. Nach Steuern bleibt vom nominalen CAGR deutlich weniger übrig.
- Kosten sind unsichtbare Renditefresser. Ein ETF mit 0,1 % TER und ein aktiver Fonds mit 1,5 % TER können nach 30 Jahren bei identischem Bruttoertrag einen Unterschied von mehreren Zehntausend Euro ausmachen.
- Kurze Zeiträume verzerren. Ein CAGR über 1 oder 2 Jahre sagt wenig aus. Erst ab 5, besser ab 10 Jahren wird der CAGR aussagekräftig.
Häufige Fragen zum CAGR
Was ist ein guter CAGR für mein Depot?
Warum weicht mein CAGR von der angezeigten Durchschnittsrendite ab?
Kann ich den CAGR für einen ETF-Sparplan nutzen?
Warum zeigt mein Broker einen anderen CAGR als dieser Rechner?
Der CAGR lügt nicht, aber er vereinfacht
Der CAGR ist mein bevorzugtes Maß, um Investments zu vergleichen, weil er Zinseszins und Zeitraum in einer einzigen Zahl zusammenfasst. Wenn dir ein Fonds eine Rendite von 15 % im letzten Jahr präsentiert, frage immer nach dem 10-Jahres-CAGR. Dort zeigt sich, ob die Performance dauerhaft war oder nur ein Ausreißer.
Was der CAGR verschweigt: Er sagt dir nichts über den Weg dorthin. Ein Investment mit 8 % CAGR kann in einem Jahr 40 % verloren und im nächsten 60 % gewonnen haben. Deshalb kombiniere ich den CAGR immer mit dem maximalen Drawdown, um ein vollständiges Bild zu bekommen.
Für die langfristige Vermögensplanung ist der CAGR dennoch unverzichtbar. Probiere den Rechner oben mit verschiedenen Szenarien durch und schau dir an, was ein paar Prozentpunkte mehr über 20 oder 30 Jahre ausmachen. Die Ergebnisse sind meistens ernüchternd für konservative Anleger und motivierend für alle, die früh anfangen.
